Worum geht es?
Momentum US Stocks setzt auf einen der am besten untersuchten Effekte an den Aktienmärkten: Titel, die sich zuletzt überdurchschnittlich entwickelt haben, setzen ihre Bewegung häufig noch eine Zeit lang fort. Die Strategie sucht diese Titel nicht einzeln aus, sondern prüft jeden Monat ein festes Universum großer US-Unternehmen und stellt daraus ein Depot zusammen.
Gehalten werden zehn Aktien zu gleichen Teilen. Einmal im Monat wird das Depot vollständig überprüft. Titel, die nicht mehr zur Spitzengruppe gehören, werden verkauft und durch neue ersetzt. Damit ist das Kapital durchgehend investiert, die Zusammensetzung verändert sich aber laufend.
Über den Backtest-Zeitraum seit 2000 erzielte die Strategie 17,2 % Rendite pro Jahr. Der Marktdurchschnitt des zugrunde liegenden Universums kam im selben Zeitraum auf 6,4 % pro Jahr. In 62,9 % der Monate lag die Strategie im Plus. Dem steht ein maximaler Rückgang von 61,8 % gegenüber, der höchste Wert aller Strategien auf dieser Seite.
So funktioniert die Strategie Schritt für Schritt
Universum festlegen
Betrachtet werden ausschließlich große US-Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von mindestens 10 Milliarden. Kleine und illiquide Werte bleiben außen vor.
Kursstärke messen
Einmal im Monat wird für jeden Titel aus diesem Universum die zurückliegende Kursentwicklung ausgewertet und daraus eine Rangfolge gebildet.
Zehn Titel gleichgewichtet halten
Die Spitzengruppe der Rangfolge bildet das Depot. Jede der zehn Positionen erhält denselben Kapitalanteil, unabhängig von der Größe des Unternehmens.
Monatlich vollständig umschichten
Zum nächsten Termin wird das Depot neu aufgestellt. Titel, die nicht mehr in der Spitzengruppe liegen, werden ersetzt. Das Depot bleibt dabei durchgehend voll investiert, es wird zu keinem Zeitpunkt in Cash gewechselt.
Wichtige Hinweise
Bevor du der Strategie folgst, solltest du ein paar Dinge einordnen können:
- Sehr tiefe Rückgänge sind möglich. Der maximale Rückgang im Backtest lag bei 61,8 %. Momentum-Depots verlieren in Trendwechseln überdurchschnittlich, weil genau die Titel gehalten werden, die zuvor am stärksten gestiegen sind.
- Jeder zweite Trade endet im Minus. Über 1.719 ausgewertete Positionen lag die Trefferquote bei 50,4 %. Das Ergebnis entsteht nicht aus vielen kleinen Treffern, sondern daraus, dass die Gewinner im Schnitt deutlich größer ausfallen als die Verlierer.
- Hoher Umschlag. Das Depot wird monatlich vollständig überprüft. Im Backtest entstanden daraus rund 6.400 Transaktionen. Ordergebühren und steuerliche Effekte sind in den Zahlen nicht enthalten und fallen bei dieser Strategie stärker ins Gewicht als bei ruhigeren Ansätzen.
- Diszipliniertes Umschichten ist nötig. Wer einzelne Monate auslässt oder Positionen länger hält als vorgesehen, erhält ein anderes Ergebnis als im Backtest.
- Vergangene Wertentwicklung ist keine Garantie. Alle Kennzahlen stammen aus einem Backtest über historische Kursdaten. Sie sind kein verlässlicher Indikator für die Zukunft.
Für wen eignet sich die Strategie?
Momentum US Stocks richtet sich an Anleger, die eine hohe Renditechance suchen und dafür deutliche Schwankungen aushalten können. Der Aufwand bleibt mit einer Prüfung pro Monat überschaubar, die Belastungsprobe liegt nicht im Zeitaufwand, sondern darin, in einer langen Verlustphase am Regelwerk festzuhalten. Wer auf ein ruhiges Depot Wert legt, zwischenzeitliche Rückgänge von mehr als der Hälfte des Kapitals nicht tragen kann oder auf niedrige Transaktionskosten angewiesen ist, findet unter den defensiveren Strategien passendere Ansätze.